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投资管理

目标与理念

我们风险管理的目标是通过建立行之有效的风险管理政策、制度、系统和流程,确保投资活动在可接受风险范围内有序运作,实现股东权益最大化。

我们倡导全面风险管理理念,风险管理活动覆盖所有部门和岗位,贯穿投前、投中、投后各个阶段,涉及投资总组合、资产大类、投资策略/子策略等各个层级。

体系与机制

自成立以来,公司已逐步构建起了覆盖市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、国别风险、战略风险、法律风险、声誉风险、地缘政治风险、信息科技风险、廉洁风险等十一类风险的全面风险管理体系,并从总组合、各资产类别、组合/项目等入手、确保投资活动在可接受的风险范围内有序运作,持续丰富各层级组合的风险管理工具和手段。

• 主要特征

尊龙凯时网站在风险管理体系建设方面形成了以下主要特征。

• 组织体系

公司在董事会下新设风险管理委员会、在执委会下新设全面风险管理委员会(以下简称“全面风委会”)。在决策层面、全面风委会履行建立健全公司全面风险管理体系等风险管理职责,下设子委员会分别聚焦境外投资、境内股权管理等风险防控工作。

在执行层面。公司严格执行“三道防线”,不断夯实组织健全、职责边界清晰的风险管理组织体系。

• 全面风险管理

2021年、面对风险资产震荡上行、安全资产总体承压的市场环境、切实保障对外投资业务稳健运行,公司修订《关于进一步加强境外投资风险管理的意见》,有效提升风险防范意识与管理水平,进一步加强对风险管理的政策指引。

公司深化负面清单动态管理。积极进行前瞻性风险分析;完善极端情形下业务连续性预案体系;深入开展投资项目投前风险识别和评估、投后风险监测工作,持续提升估值标准化和透明度,优化主权信用风险管理;完善各类风险管理工具,持续加强投后管理检查;加强国别风险管控。


市场风险管理

持续完善总组合风险预算框架,并适时调整大类资产风险指引相关指标以确保各层级风险预算的适应性;研究完善门槛收益率方法论,实现对非公开投资策略的全覆盖;通过资产分类和预警,强化非公开市场风险管理的有效性和针对性;聚焦热点课题,开展气候风险分析、Libor退出、通胀和美联储货币正常化、私募基金杠杆运用的影响等前瞻性研究。

信用风险管理

拓宽主权信用监控范围,定期发布《主权信用风险报告》,研究交易对手信用风险管理制度优化;持续跟踪投资对象信用风险变化,对覆盖国家与地区潜在风险进行分析与预警;全面梳理交易对手相关制度与系统衔接情况,全部覆盖公司境外投资国别。

内控与操作风险管理

推动制度体系高效运转。提高经营决策质效;完善投资经理责任制,加强对投资关键环节、重点事项监督检查,开展常态化评估更新,强化合规要求与学习;健全内部授权管理机制,强化纪律意识和责任意识,更好引导和激励投资经理尽职履责;精细化管理操作风险,加强重点领域制度建设。

声誉与合规风险管理

严格遵守投资目的国或地区的法律法规,尊重当地社情民意,依法合规做好信息披露;出台公司《声誉风险管理办法》和《非公开市场投资项目声誉风险管理指引》,健全舆情监测及声誉风险事件分析和应对机制,以实际行动努力塑造负责任的社会公民和受尊重的合作伙伴形象,强化声誉风险研判和提示。

廉洁风险管理

印发《本部境外廉洁风险防控手册》。从业务源头加强廉洁风险识别和控制,修订《反腐败及反贿赂声明》等配套措施,强化廉洁风险点及防控措施动态评估更新机制;优化内部管理机制。

地缘政治风险管理

完善地缘政治风险防控体系。系统化提升风险应对能力,加强分析研判。

信息科技风险管理

加强对公司电子信息及网络、计算机和信息系统等的安全管理,建立并完善机制。


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